· Umbral de rentabilidad o punto muerto. Es el nivel de producción que hace que los beneficios de la empresa sean iguales a 0, es decir, que a ese nivel de producción la empresa ni gana ni pierde, ya que los ingresos totales coinciden con los costes totales (IT = CT).
Esto ocurre cuando:
Q* = CF / P – CVMe
Donde CVMe es el Coste Variable Medio (Coste Variable Unitario) y es el resultado de dividir el Coste Variable entre el número de unidades fabricadas:
CVMe = CV / Q
Para una empresa resulta muy importante saber a partir de que nivel de producción le interesa producir.
· Productividad. Es un indicador de la eficiencia de una empresa en su conjunto o de un factor de producción (mano de obra, capital).
Resulta de dividir la producción obtenida en un período entre los factores utilizados para su obtención.
Productividad = Producción obtenida / Factores utilizados
Para calcular la productividad global de la empresa será necesario multiplicar cada unidad de producto o factor de producción por su precio, para así valorarlos en una unidad de medida común:
Productividad global = Valor de la Producción / Valor de los factores empleados = Precio x cantidad producida / Costes Totales
· Métodos de selección de inversiones :
- PAY-BACK o Plazo de recuperación. Es un método de selección estático (no tiene en cuenta que con el paso del tiempo el dinero pierde valor). Se basa en calcular el tiempo que se tarda en recuperar el desembolso inicial de una inversión. Se efectuará una inversión si se recupera el desembolso inicial. Se elegirá aquella inversión en la que se tarde menos tiempo en recuperar ese desembolso inicial.
- VAN. Es un método dinámico. Consiste en actualizar todos los flujos netos de caja que produce la inversión y compararlos con el desembolso inicial. Se la suma de los flujos actualizados es mayor que el desembolso inicial nos interesará efectuar la inversión (el VAN será positivo). En el caso de tener que elegir, se elegirá aquella inversión con un VAN mayor.
- TIR. Es un método dinámico. Se basa en comparar la ganancia que se obtiene por cada unidad monetaria invertida (Tasa de actualización, a la que llamamos TIR) con lo que le cuesta a la empresa el dinero. Si es mayor, a la empresa la interesará efectuar la inversión.
· Cuentas anuales: Dan información sobre la empresa y están formadas por el Balances de Situación (situación patrimonial), la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (resultado) y la Memoria (carácter explicativo).
· Balance de situación. Es un inventario donde se ordenan convenientemente los elementos patrimoniales que en un momento determinado tiene la empresa en masas patrimoniales. Muestra la situación patrimonial de la empresa en un momento determinado y se divide en Activo y Patrimonio Neto - Pasivo.
ESQUEMA DEL BALANCE DE SITUACIÓN:
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE (Inmovilizado)
- Terrenos
- Edificios
- Elementos de transporte
- Mobiliario, etc.
- Ojo con la Amortización Acumulada, que se pone aquí con signo negativo.
ACTIVO CORRIENTE:
- Existencias: Mercaderías, Materias Primas, etc.
- Realizable: Clientes
- Disponible: Caja y Bancos.
PATRIMONIO NETO + PASIVO
PN (Recursos propios)
- Capital social
- Reservas
- Perdidas y ganancias (resultados)
PASIVO NO CORRIENTE (Exigible a l/p)
- Deudores l/p
- Proveedores l/p
- Proveedores de inmovilizado
PASIVO CORRIENTE (Exigible a c/p)
- Proveedores
- Proveedores, efectos comerciales a pagar
- Hacienda Pública Acreedora, etc.
· Cuenta de resultados (Pérdidas y Ganancias). Es un estado contable que tiene como objetivo calcular el resultado que una empresa ha obtenido durante un ejercicio económico, además de explicitar la composición del resultado y las operaciones que se han tenido que hacer para llegar a este resultado.
Se divide en dos grandes bloques: Gastos (Debe) e Ingresos (Haber).
ESQUEMA DE LA CUENTA DE RESUTADOS:
+ Ingresos de explotación
- Gastos de explotación
= Resultado de explotación (BAII=BAIT)
+ Ingresos Financieros
- Gastos Financieros
= Resultado Financiero
+ Resultado de explotación
+ Resultado financiero
= Beneficio de actividades ordinarias (BAO)
+ Ingresos extraordinarios
- Gastos extraordinarios
= Resultados extraordinarios
+ Beneficio de actividades ordinarias
+ Resultados extraordinarios
= Resultado antes de impuestos (BAI)
- Impuesto sobre beneficios
= BN (Beneficio Neto) = Resultado del ejercicio
· Memoria. Es un documento de carácter explicativo que amplia el contenido de otras cuentas anuales.
· Fondo de maniobra = ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE = PASIVO NO CORRIENTE – ACTIVO NO CORRIENTE
Es la parte del activo corriente (inversiones a c/p) que está financiada con fondos estables (recursos permanentes y exigible a c/p).
Lo recomendable, generalmente, es que sea positivo.
· Rentabilidad económica. Es el rendimiento del activo, es decir, de las inversiones totales de la empresa.
re = BAII/activo total
re = BAII/activo x ventas/ventas = BAII/ventas x ventas/activo =
= margen x rotación
· Rentabilidad financiera. Es la relación entre el beneficio neto y los recursos propios de la empresa. También se denomina rentabilidad del capital, ya que muestra el beneficio generado por la empresa con relación al capital aportado por los socios.
rf = Beneficio neto/Recursos propios
rf = Beneficio neto/Recursos propios x ventas/ventas x activo/activo =
= beneficio neto/ventas x ventas/activo x activo/recursos propio =
= margen x rotación x apalancamiento
Margen: beneficios por unidad vendida.
Rotación: rotación del activo con respecto a las ventas.
Apalancamiento: relación entre las inversiones y los recursos propios de la empresa. Es la inversión que se ha realizado en la empresa por cada unidad monetaria de recursos propios.
· Período Medio de Maduración. Es el tiempo que una empresa tarda, por término medio, en recuperar cada euro invertido.
Abarca desde que se compra la materia prima hasta que se vende y cobra el producto (ciclo de explotación).
PMM económico = PM almacenamiento + PM fabricación + PM ventas + PM pago
Pero este es el tiempo que tarda la empresa por término medio en realizar su ciclo de explotación. Para calcular lo que se tarda en recuperar la inversión:
PMM financiero = PMM económico – PM pago
· Precio Medio Ponderado y FIFO. Son métodos de valoración de existencias. Nos pueden pedir que calculemos cuanto valdrá un almacén en una fecha determinada, tras darnos las existencias iniciales y datos sobre compras (entradas) y ventas (salidas).
